Ecuador regresó a los mercados internacionales de capitales con una emisión de Eurobonos por 4 000 millones de dólares, marcando un hito en su estrategia de financiamiento externo en 2026. La operación, anunciada el 26 de enero por el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), refleja una alta demanda de inversionistas y condiciones que el Gobierno calificó como favorables.
Emisión por 4 000 millones y condiciones financieras
La colocación se estructuró en dos tramos. El primero corresponde a un bono por 2 200 millones de dólares con vencimiento en 2034. El segundo tramo es de 1 800 millones de dólares con vencimiento en 2039.
Ambos bonos alcanzaron una tasa de interés promedio de 8,975%. Según el MEF, esta emisión logró el diferencial más bajo en la historia del Ecuador frente a los bonos del Tesoro de Estados Unidos, lo que representa una señal positiva para el perfil crediticio del país.
Como parte de su estrategia de manejo de deuda pública, el Gobierno también evalúa una posible recompra de Eurobonos con vencimientos en 2030 y 2035, con el objetivo de optimizar los plazos y condiciones de pago.
Demanda histórica y sobresuscripción
La emisión recibió ofertas por aproximadamente 18 000 millones de dólares provenientes de más de 340 inversionistas internacionales. Esto representó una sobresuscripción de 4,5 veces el monto finalmente emitido.
Gracias a esta fuerte demanda, el país logró reducir el precio de los nuevos bonos en 62,5 puntos básicos frente a las indicaciones iniciales, el mayor ajuste obtenido por Ecuador en una transacción de este tipo.
El MEF destacó que la operación atrajo a una base amplia y diversificada de inversionistas institucionales de América, Europa, Asia y Medio Oriente, lo que fortalece la presencia del país en los mercados globales.
Gira internacional y respaldo al programa económico de los bonos de deuda
La colocación se dio en el contexto de una gira internacional que incluyó ciudades clave como Londres, Nueva York y Boston. Durante estos encuentros, las autoridades ecuatorianas mantuvieron reuniones con más de 100 inversionistas.
En estas reuniones se presentó el programa económico del Gobierno, así como la estrategia de sostenibilidad fiscal y manejo responsable de la deuda. De acuerdo con el Ministerio, los inversionistas valoraron la claridad del plan económico y el compromiso con la disciplina fiscal.
Mejora del perfil de la deuda y proyección económica de los bonos de deuda
La ministra de Economía y Finanzas, Sariha Moya, señaló que Ecuador vuelve a ser percibido como un socio confiable en los mercados internacionales. Según indicó, la mejora en el perfil de la deuda permitirá liberar recursos para sostener el dinamismo económico.
El Gobierno también busca priorizar la inversión en obra pública y servicios ciudadanos, en línea con su estrategia de crecimiento y estabilidad fiscal. Además, el MEF reiteró su compromiso de mantener un diálogo abierto y constructivo con los inversionistas internacionales.
Fuente: El Comercio
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